E será que algum dia chegará à América?
Na semana passada, a Câmara dos Representantes aprovou o GENIUS Act, que impulsionará o crescimento das stablecoins, abrindo caminho para futuros golpes e crises financeiras. Na quinta-feira, a Câmara também aprovou um projeto de lei que impediria o Federal Reserve de criar uma moeda digital de banco central (CBDC, na sigla em inglês), ou mesmo de estudar a ideia.
Por que os republicanos estão tão apavorados com a ideia de uma CBDC (Moeda Digital do Banco Central) que estão literalmente ordenando ao Fed que pare até mesmo de pensar nisso?
Em 2022, o Fed publicou um relatório preliminar sobre a possibilidade de criar uma CBDC, que descreveu como "análoga a uma forma digital de dinheiro em papel". Atualmente, os americanos podem manter e gastar uma forma de passivo do Federal Reserve: pedaços de papel verde com fotos de presidentes falecidos. Uma CBDC expandiria esse direito, permitindo-nos manter e gastar depósitos no Fed, que, como todos os depósitos hoje em dia, seriam apenas registros digitais.
Se isso lhe parece absurdo, saiba que já temos algo semelhante a uma moeda digital de banco central — mas apenas para instituições financeiras. Os bancos mantêm contas no Fed e podem transferir fundos entre si por meio de um sistema de pagamentos eletrônicos. Por que facilidades semelhantes não deveriam ser disponibilizadas para indivíduos e empresas não financeiras?
Os republicanos dizem estar preocupados com a invasão de privacidade, que uma CBDC abriria as portas para uma vigilância governamental generalizada. Mas lembre-se, essas são as mesmas pessoas que entregaram dados pessoais do Medicaid ao ICE para facilitar prisões e sequestros. Se você acha que eles estão realmente preocupados com a possibilidade de vigilância, tenho algumas moedas virtuais da família Trump que você talvez queira comprar.
Gostaria também de salientar que o governo pode acessar registros bancários privados em certas circunstâncias e certamente possui a capacidade tecnológica para monitorar cada movimento financeiro seu. A única coisa que o impede de fazê-lo é a lei, especificamente a Lei do Direito à Privacidade Financeira. Se algum dia criarmos uma CBDC (Moeda Digital do Banco Central), ela certamente incluirá proteção de privacidade comparável. Ou você confia no Estado de Direito ou não.
O que os republicanos realmente temem, com razão, é a probabilidade de muitas pessoas preferirem uma CBDC a contas bancárias privadas, especialmente, mas não exclusivamente, às stablecoins. E, em geral, qualquer tentativa de criar uma CBDC completa enfrentaria forte oposição do setor financeiro.
Mas e quanto à possibilidade de criar uma CBDC parcial? Poderíamos manter as contas bancárias privadas, mas fornecer um sistema eficiente e administrado publicamente para efetuar pagamentos a partir dessas contas?
Sim, nós poderíamos. Sabemos disso porque o Brasil já o fez.
Provavelmente, a maioria das pessoas não pensa no Brasil como líder em inovação financeira. Mas a economia política brasileira é claramente muito diferente da nossa — por exemplo, eles chegam a levar a julgamento ex-presidentes que tentam anular eleições. E os grupos de interesse cujo poder, pelo menos por enquanto, torna impossível uma moeda digital americana parecem ter muito menos influência por lá. O Brasil, na verdade, planeja criar uma CBDC (Moeda Digital do Banco Central). Como primeiro passo, em 2020, lançou o Pix, um sistema de pagamentos digitais administrado pelo Banco Central.
Pelo que entendi, o Pix é como uma versão pública do Zelle, o sistema de pagamentos operado por um consórcio de bancos privados americanos. Mas o Pix é muito mais fácil de usar. E enquanto o Zelle é grande, o Pix se tornou simplesmente enorme, sendo usado por cerca de 93% dos adultos brasileiros. Parece estar substituindo rapidamente tanto o dinheiro em espécie quanto os cartões.
Fonte: The Economist
E por que não? De acordo com um relatório do FMI ,
• As transações Pix são processadas quase instantaneamente. Um pagamento Pix é liquidado em média em 3 segundos, contra 2 dias para cartões de débito e 28 dias para cartões de crédito.
e
• Os custos de transação são baixos . As autoridades estabeleceram um requisito para que o Pix seja gratuito para indivíduos, e o custo de uma transação de pagamento para empresas/comerciantes é de apenas 0,33% do valor da transação, em comparação com 1,13% para cartões de débito e 2,34% para cartões de crédito.
Não posso deixar de notar que o Pix está realmente alcançando o que os defensores das criptomoedas alegavam, falsamente, ser capaz de entregar através do blockchain — baixos custos de transação e inclusão financeira. Compare os 93% dos brasileiros que usam Pix com os 2%, isso mesmo, 2% dos americanos que usaram criptomoedas para comprar algo ou fazer um pagamento em 2024.
Ah, e usar o Pix não cria nenhum incentivo para sequestrar pessoas e torturá-las até que revelem suas chaves criptográficas.
Então, teremos um sistema do tipo Pix nos Estados Unidos? Não. Ou pelo menos não por um bom tempo, por dois motivos.
Em primeiro lugar, o setor financeiro dos EUA tem poder demais e jamais permitiria que um sistema público competisse com seus produtos — mesmo, ou melhor, principalmente se o sistema público for superior. Aliás, o governo Trump sugere que a mera existência do Pix no Brasil configura concorrência desleal para as empresas americanas de cartões de crédito e débito.
Em segundo lugar, a direita americana está firmemente comprometida com a visão de que o governo é sempre o problema, nunca a solução. Os republicanos jamais admitirão que um sistema de pagamentos operado pelo governo possa ser melhor do que alternativas do setor privado.
Outras nações podem aprender com o sucesso do Brasil no desenvolvimento de um sistema de pagamentos digitais. Mas os Estados Unidos provavelmente continuarão presos a uma combinação de interesses particulares e fantasias em torno das criptomoedas.
"A leitura ilumina o espírito".
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