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Como noticiamos há poucos dias, o Bundesbank anunciou perdas históricas e agora temos de acrescentar que o Banco Central Europeu não fica muito atrás. A crise também não tem precedentes desde a criação do euro. Anos de política monetária expansionista, subida das taxas de juro e despesas supérfluas (“despesas de pessoal”) multiplicaram o buraco, que atingiu quase 8 mil milhões de euros no ano passado.
Em consequência do aumento das taxas de juro do banco central, o receio de um colapso financeiro está a aumentar. Quando a confiança se esgota, o castelo de cartas desmorona-se abruptamente.
Há pouco mais de dois anos, o Banco Central Europeu iniciou uma nova política de restrição monetária. Não só reduziu as suas compras de activos, como também aumentou drasticamente as suas taxas de juro.
No outono passado, a taxa de depósito subiu para 4% e a taxa de refinanciamento para 4,5%. Isso obrigou o Banco a pagar os depósitos colocados pelos bancos a níveis sem precedentes, quando tinha seguido uma política de taxas de remuneração negativas desde 2014.
Os depósitos bancários não só se tornaram uma rubrica de despesa, quando entre 2014 e 2022 eram uma fonte de lucro, como aumentaram.
As recompras maciças de obrigações, efectuadas desde 2015 para conter a inflação, permitiram aos bancos aumentar as suas reservas. Esta política monetária improdutiva, lentamente esterilizada em tempos de taxas de juro negativas, selou o balanço do Banco Central Europeu quando a taxa de depósito voltou a ser positiva.
As despesas são dez vezes superiores às receitas
No ano passado, o Banco anunciou 800 milhões de euros de receitas. Este montante inclui a diferença entre o custo de produção da moeda e o seu valor nominal ao longo do ano, as transacções cambiais positivas, bem como os juros baixos obtidos com as obrigações do Banco.
Ao mesmo tempo, a remuneração dos depósitos atingiu 74 mil milhões de euros, quase dez vezes mais do que os recursos recebidos.
Numa altura em que os políticos europeus manipulam os números reais das despesas e dezenas de milhares de milhões de ameaças fiscais, este valor pode parecer insignificante. Mas tem de ser pago ao capital do Banco, que era de apenas 5 mil milhões de euros no momento da sua criação, tendo sido aumentado ao longo dos anos para 11 mil milhões de euros, dos quais apenas 8,9 mil milhões de euros tinham sido libertados no início do ano.
Assim, no último ano, o Banco perdeu o equivalente a 73% do seu capital. Este é o segundo ano consecutivo em que o Banco avisa que as suas contas estão no vermelho. Em 2023, sofreu uma perda de quase 8 mil milhões, que foi compensada pela utilização de provisões para riscos. Graças a uma recuperação de 6,6 mil milhões de euros de provisões, o prejuízo final foi reduzido para 1,26 mil milhões de euros.
Mas este ano, depois de terem utilizado todas as suas provisões, não conseguiram compensar as perdas. Assim, em dois anos, tiveram de colocar mais de 9,2 mil milhões de euros no balanço, à espera de os compensar com lucros futuros.
Nos próximos anos, as perdas continuarão, embora o seu ritmo abrande após os níveis preocupantes atingidos em 2023 e 2024.
Apesar dos prejuízos, o Banco é muito generoso com o pessoal que tem nas suas agências. As suas contas revelam um aumento significativo dos “custos com o pessoal”, que passam de 676 milhões de euros em 2023 para 844 milhões de euros em 2024. O aumento é de 25 por cento, muito acima da inflação europeia e não está relacionado com o aumento das suas funções.
07/Março/2025
O original encontra-se em mpr21.info/crisis-sin-precedentes-del-banco-central-europeo/
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