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Os aliados chineses controlam 40% das reservas de petróleo da OPEP+ e o GCC controla outros 40%. Com este comércio de gás China-EAU estabelecido em yuan, o petrodólar hoje está sob séria ameaça.
Em 28 de março, a Bolsa de Petróleo e Gás Natural de Xangai (SHPGX) fez história ao anunciar o primeiro acordo de importação de 65.000 toneladas de gás natural liquefeito (GNL) dos Emirados Árabes Unidos, liquidado na moeda chinesa yuan. A China National Offshore Oil Company (CNOOC) e a francesa TotalEnergies finalizaram a transação, e a TotalEnergies confirmou que o GNL importado era do estado do Golfo Pérsico.
O Global Times da China em um relatório no dia seguinte, citou o presidente do SHPGX, Guo Xu, dizendo que o acordo é:
“Uma tentativa significativa de promover preços, liquidação e pagamento internacional em várias moedas no comércio internacional de GNL. Também fornece um novo canal para os players internacionais participarem do mercado chinês, ajudando a construir um novo padrão de dupla circulação na China”.
Pequim pressiona yuan para comércio de energia
O acordo em yuan do comércio internacional de GNL é um “grande evento na reforma de petróleo e gás orientada para o mercado da China, que ajudará a promover o encaixe dos mercados internacional e doméstico”, segundo o relatório, segundo especialistas.
O desenvolvimento ocorre depois que o presidente chinês Xi Jinping anunciou em dezembro de 2022, durante uma visita histórica a Riad, que seu país deveria fazer “uso total” do SHPGX como uma plataforma para realizar a liquidação do comércio de petróleo e gás em yuan.
Este acordo representa um afastamento da prática de décadas de realizar vendas globais de petróleo exclusivamente em dólares americanos. Um proeminente economista, que falou ao The Cradle , especulou que “os franceses ou recorreram ao yuan devido à aguda escassez de suprimentos de gás russo para o continente europeu, ou têm reservas na moeda chinesa que desejam usar”.
O acordo foi uma surpresa, já que o presidente francês Emmanuel Macron normalmente não toma tais medidas sem a aprovação dos EUA. Quanto aos Emirados Árabes Unidos, o movimento faz parte de uma tendência maior dos países do Golfo Pérsico se abrindo para a China após a retirada dos EUA do Afeganistão e a mudança do governo Biden nas políticas regionais .
O pagamento em yuan também segue a polarização global que ocorre durante a guerra na Ucrânia e demonstra ainda mais a relutância dos estados do Golfo Pérsico em se alinhar com a hostilidade ocidental em relação à Rússia, China e outros adversários dos EUA. Segundo o mesmo economista, “o movimento dos Emirados não pode ser separado das mudanças que estão ocorrendo no mundo. Abu Dhabi e Riad perceberam o desequilíbrio global de poder e decidiram expandir as margens de suas relações internacionais”.
A crescente aceitação de Yuan
Dadas as atuais mudanças geopolíticas globais, o yuan está ganhando maior aceitação como moeda internacional. Desde que o presidente Xi Jinping assumiu o cargo, a China fechou acordos com vários países em sua moeda local na tentativa de desafiar o domínio do dólar americano no comércio global.
Como resultado, o yuan tornou-se a quinta maior moeda de pagamento do mundo , a terceira maior moeda em liquidação comercial e a quinta maior moeda de reserva. De acordo com o Global Times , o yuan hoje responde por 7% de todas as transações de câmbio em todo o mundo e experimentou a expansão mais significativa na participação no mercado de câmbio nos últimos três anos.
Os especialistas observaram que “com a recuperação do ímpeto de crescimento econômico da China e a maior abertura do mercado financeiro, a função de investimento e cobertura do yuan aumentou gradualmente”.
Em um artigo no início deste ano para o The Cradle , o analista paquistanês FM Shakil citou o relatório Composição da Moeda das Reservas Oficiais de Câmbio (COFER) do Fundo Monetário Internacional (FMI), que mostra que:
“A porcentagem de dólares americanos nas reservas do banco central diminuiu 12% desde 1999, enquanto a porcentagem de outras moedas, particularmente o yuan chinês, mostrou uma tendência crescente com um aumento de 9% durante esse período.”
Shakil também observou que o “acordo cumulativo de yuan transfronteiriço realizado em Xinjiang (oeste da China), o centro financeiro entre a China e a Ásia Central, ultrapassou 100 bilhões de yuans (US$ 14 bilhões) já em 2013 e atingiu 260 bilhões de yuans em 2018”.
Ele concluiu que “as reservas de dólares estão diminuindo e a influência dos Estados Unidos da América está diminuindo na economia global, o que representa uma oportunidade para as moedas das potências regionais e sistemas de pagamento alternativos”.
Ascensão do Petroyuan
Desde 2009, Pequim implementou uma política para reduzir sua dependência do dólar americano em transações comerciais. Essa política inclui liquidar a maioria de seus produtos em mercados estrangeiros em sua moeda local, estabelecer linhas de crédito mútuas com vários bancos centrais em todo o mundo e negociar com países da Ásia Ocidental e do Norte da África para realizar comércio usando o yuan. Esses esforços começaram a mostrar resultados recentemente, com vários governos asiáticos adotando parcialmente a moeda chinesa.
O Iraque é um dos países que adotaram parcialmente o yuan no comércio. Em fevereiro, o Banco Central do Iraque anunciou planos para permitir a liquidação direta do comércio da China em yuan para melhorar o acesso à moeda estrangeira e compensar a escassez de dólares nos mercados locais, em grande parte devido às medidas impostas pelo Federal Reserve sobre as transferências de dinheiro que saem do Iraque para impedi-los de chegar a Teerã e Damasco. O Egito também anunciou sua intenção de emitir títulos em yuans em agosto passado.
A Rússia desempenhou um papel significativo na mudança do curso do yuan, assinando o Acordo do Gasoduto Oriental da Rússia para a China e convertendo as moedas de pagamentos de gás do dólar americano para o yuan chinês e o rublo russo.
De acordo com os dados mais recentes do Banco Central da Rússia, o yuan se tornou um jogador importante no comércio exterior da Rússia, com sua participação nos acordos de importação aumentando de apenas 4% em janeiro de 2022 para 23% no final do ano. A participação do yuan nas exportações aumentou de 0,5% para 16% no mesmo período.
Durante sua viagem à Arábia Saudita, o presidente chinês incentivou os países do Conselho de Cooperação do Golfo (GCC) a usar o SHPGX para acordos de energia baseados em yuan. A visita também viu a China e a Arábia Saudita assinarem mais de US$ 30 bilhões em acordos comerciais, que alguns analistas acreditam que marcam a ascensão do petroyuan .
De acordo com Zoltan Pozsar, analista do Credit Suisse baseado nos EUA, Rússia, Irã e Venezuela – todos aliados da China – respondem por 40% das reservas comprovadas de petróleo da OPEP+, com o GCC respondendo por outros 40%. Se apenas esses três estados liquidarem suas exportações de energia em yuan, o petroyuan está aqui para ficar.
Uma resposta à política dos EUA
Em entrevista à Bloomberg em janeiro, durante o Fórum Econômico Mundial em Davos, o ministro das Finanças saudita, Mohammed al-Jadaan, disse que “o reino está aberto ao comércio de moedas diferentes do dólar americano para melhorar o comércio”.
Curiosamente, apesar de ser um forte aliado dos EUA há décadas, Riad está aprofundando seus laços com os principais parceiros comerciais, incluindo Pequim, já que a China importou mais de 500 milhões de toneladas de petróleo bruto e mais de 100 milhões de toneladas de gás natural, incluindo 63,44 milhões de toneladas de GNL, em 2022.
O Middle East Briefing sugere que essa mudança em direção às moedas nacionais no comércio global “se deve em parte à política de sanções de Washington contra a Rússia”. Riad agora está “seguindo uma tendência crescente de proteção contra o uso do dólar americano no comércio” em meio a preocupações de que os EUA possam usar sua moeda como arma comercial e sanções.
A tendência de usar moedas nacionais nas cadeias comerciais globais continuou a amadurecer, com desenvolvimentos recentes, incluindo o anúncio de dois planos de investimento de grande escala na China pela gigante petrolífera saudita Aramco.
O primeiro plano envolve a construção de uma planta integrada de refino e produtos químicos na província de Liaoning, enquanto o segundo plano envolve a aquisição pela Aramco de 10% das ações da Rongsheng Petrochemical Company.
Enquanto isso, o emirado de Dubai abriu as portas para negociar a moeda chinesa em seu centro financeiro global, e Brasil e China concordaram em abandonar o dólar e usar suas moedas locais em suas negociações comerciais. Além disso, Brasil e Argentina anunciaram o início dos trabalhos para o lançamento de uma moeda comum em suas relações comerciais, batizada de “Sur”.
O petrodólar sob ameaça
Petrodólares referem-se a dólares americanos usados para comprar petróleo bruto após um acordo de 1974 firmado entre Washington e Riad. O acordo não apenas garantiu a defesa militar do reino por meio de garantias dos EUA, mas também garantiu um fluxo constante de compras estrangeiras de títulos e dívidas do Tesouro dos EUA, que é uma estratégia de reciclar os petrodólares de volta a Washington por meio das reservas da Arábia Saudita.
Isso transformou a capacidade dos estados árabes ricos em petróleo de armar seus vastos recursos energéticos contra as políticas ocidentais malignas – em uma poderosa arma econômica para os americanos, que, da noite para o dia, se tornaram os mestres do mercado de petróleo. Hoje, no entanto, com os rápidos passos da China para desafiar esse sistema arraigado, há um foco global na ascensão do Petroyuan versus o declínio do Petrodólar.
A Asia Financial descreve o acordo da China com a TotalEnergies como um “passo à frente na batalha de longo prazo da China para reduzir o poder e o alcance da hegemonia do dólar americano”, acrescentando que “mais movimentos desse tipo parecem estar no vento”. É importante ressaltar que, de acordo com Viktor Katona, analista líder de petróleo da Kpler:
“Embora o dólar provavelmente continue sendo a moeda global dominante no futuro próximo, a ascensão do chamado petroyuan ganhará impulso à medida que a China alavancar seu status de maior importador de petróleo do mundo.”
A Arábia Saudita está considerando aceitar o pagamento por suas exportações de petróleo para a China em yuan. No entanto, é provável que tal mudança seja marginal, já que a maioria das moedas da Ásia Ocidental está atrelada ao dólar americano e aceitar pagamentos em outras moedas aumenta o risco cambial.
O pesquisador PS Srinivas opinou no ano passado que os negócios de petróleo com países da Ásia Ocidental “não constituem uma ameaça ao dólar americano” e a probabilidade de o yuan substituir o dólar americano como moeda de referência para preços é ainda mais remota devido ao capital da China. controles e a falta de conversibilidade do yuan.
Embora a possibilidade de o yuan ganhar maior destaque no comércio global de petróleo não possa ser descartada, é improvável que substitua o dólar americano como a principal moeda de preços na indústria de petróleo e gás no curto prazo.
A maioria dos países da Ásia Ocidental continua a manter um grande interesse em preservar a força do dólar, e qualquer mudança para aceitar pagamentos em outras moedas provavelmente será mínima, a princípio. Nos próximos anos, será importante ficar de olho na ascensão lenta, mas constante, da China ao domínio econômico global e no uso crescente do yuan no comércio internacional.
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