Fontes: CADTM [Foto: Lewis Hine, Wagon boy ou «tail boy» ajudando a carregar a carroça, c. 1914, CC, https://www.nga.gov/collection/art-object-page.164188.html]
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Sobretaxas ou sobretaxas do FMIO que são sobretaxas ou sobretaxas do FMI? Tornam-se muito discretos online e, por boas razões, o FMI não informa sobre eles. É quase impossível encontrar referências sobre o assunto em francês e há muito poucas em inglês. O que são sobretaxas do FMI? Que quantidades eles representam? Quais países são afetados? Vejamos uma rápida visão geral deste mecanismo que afunda ainda mais os países mais vulneráveis.
“Se um Estado pedir emprestado mais de 187,5% da sua quota, sofrerá sobretaxas do FMI sobre créditos que excedam esse nível”
As sobretaxas do FMI, um mecanismo criado em 1997, são taxas aplicadas aos países mutuários que contraem empréstimos “demasiados junto do FMI”. Para compreender como funcionam estas sobretaxas, voltemos primeiro ao funcionamento do Fundo Monetário Internacional. Os 190 membros do FMI fornecem ao FMI uma parte dos recursos que empresta, sob a forma de uma quota [ 1 ]. Em princípio, cada Estado contribui de acordo com o seu “peso na economia mundial”, mas a realidade é muito diferente porque os Estados Unidos, os seus aliados europeus e o Japão bloqueiam o aumento da quota da China. A China, que é a segunda maior potência económica do mundo e que em breve ultrapassará os Estados Unidos, só tem direito a uma quota de 6,09%, enquanto os Estados Unidos têm 16,5%. A explicação para esta inconsistência é simples: dependendo do que contribui, cada Estado também recebe direitos de voto proporcionais para decisões importantes do FMI. Além disso, os empréstimos do FMI aos Estados-membros são proporcionais à sua quota e, portanto, à sua contribuição para o FMI.
Em suma, um país rico do Norte, por ter uma quota mais elevada do que um país pobre, terá mais direitos de voto e poderá receber mais dinheiro. Como já foi mencionado, os Estados Unidos detêm 16,5% das quotas do FMI, o que lhes confere efectivamente o direito de veto, uma vez que a maioria necessária para qualquer decisão importante é de 85%.
Um país do Sul de baixo rendimento poderá receber menos dinheiro do que um país do Norte (em proporção à sua quota) e terá um peso de voto ridiculamente baixo. Os países do Sul estão agrupados em grupos de países. Por exemplo, existe um grupo de 23 países que inclui a Costa do Marfim, o Benim ou a RDC, que têm apenas 1,62% dos votos no total.
Portanto, os empréstimos do FMI são proporcionais ao que os Estados dão para constituir os recursos do FMI e, portanto, ao seu peso na economia mundial. Se um Estado pedir emprestado mais de 187,5% da sua quota [ 2 ], sofrerá sobretaxas da instituição financeira internacional sobre créditos que excedam esse nível. Existem dois tipos de sobretaxas:
Sobretaxas baseadas na cota quando a soma dos créditos concedidos a um Estado excede 187,5% da cota.
Sobretaxas baseadas na duração. Aplicam-se aos empréstimos de um país que excedam 187,5% da quota, não reembolsados após 36 meses ou 51 meses, dependendo do tipo de crédito concedido pelo FMI. Portanto, a sobretaxa baseada no tempo é adicionada à sobretaxa baseada em quotas quando um país excede o limite de empréstimo do FMI [ 3 ] por mais de 3 anos, ou por mais de 4 anos e 3 meses.
Um país que não cumpra a sua dívida externa , que não tenha moeda estrangeira para pagar a sua dívida, à qual nenhum credor queira emprestar mais, excepto a taxas exorbitantes, pode recorrer ao FMI. Se os seus empréstimos excederem 187,5% da sua prestação, será aplicada uma sobretaxa correspondente. Portanto, o país que já está em crise fica ainda mais endividado. Sofre as condicionalidades do FMI que o desarma e reduz os seus rendimentos a médio e longo prazo (redução dos orçamentos sociais, privatizações, etc.), e vê a sua dívida inflacionada por sobretaxas, sanções... Está potencialmente em maiores dificuldades , e se não conseguir reduzir os seus empréstimos do FMI abaixo do limite de 187,5% no prazo de 36 ou 51 meses, outras sanções serão aplicadas.
É lógico que a cobrança de sobretaxas por parte do FMI dispare porque este está de volta com força. Emprestou a quase 100 países desde a pandemia de Covid-19
Este sistema afunda ainda mais países que já se encontram em grandes dificuldades financeiras. Em vez de apoiar as suas populações financiando serviços sociais, educação, saúde, etc., o país corta as suas despesas e paga cada vez mais juros e multas. Para alguns países, as sobretaxas chegam a duplicar o custo do empréstimo [ 4 ]. Por outras palavras, a instituição internacional dominada pelos Estados Unidos, e mais genericamente pelos países ocidentais, punirá o país (muitas vezes antigas colónias) e a sua população que não pagar com rapidez suficiente. Em muitos aspectos, é um mecanismo neocolonial.
Numa análise publicada para a Eurodad [ 5 ], Daniel Munevar calculou que entre 2021 e 2028, para os países afectados pelas sobretaxas do FMI, estas últimas representaram em média 61% dos seus custos de financiamento (8 mil milhões de dólares). Isto significa que estas sobretaxas são, em média, superiores aos juros convencionais cobrados pela instituição financeira internacional. Estas sobrecargas afundam os países que recorrem demasiado ao FMI porque atravessam uma crise de dívida.
No mesmo sentido, num artigo publicado para o Centro de Investigação Económica e Política (CEPR), Francisco Amsler e Michael Galant calcularam que entre Abril de 2023 e Janeiro de 2025, o FMI irá arrecadar mais de 2 mil milhões de dólares americanos em sobretaxas [ 6 ] .
As sobretaxas cobradas pelo FMI são muito elevadas a partir de 2021, e especialmente a partir de 2023. Continuarão a sê-lo durante anos. É bastante lógico: desde a pandemia de Covid-19, o FMI regressou com força total, emprestando 300 mil milhões de dólares a quase 100 países [ 7 ]. No lote, alguns Estados ultrapassaram o famoso limite de 187,5% da sua cota. Portanto, eles pagam taxas extras.
Quais países são afetados por essas sobretaxas?
“Embora ‘apenas’ 7 países tenham pago sobretaxas ao FMI em 2019, 16 Estados são agora afetados por esta penalidade”
Embora “apenas” 7 países tenham pago sobretaxas ao FMI em 2019, 16 estados são agora afectados por esta penalidade: Argentina, Ucrânia, Egipto, Equador, Paquistão, Albânia, Arménia, Jordânia, Angola, Costa Rica, Barbados, Geórgia, Gabão, Tunísia, Seicheles e Mongólia. Para estes 16 países, entre agora e 2030, o custo cumulativo do empréstimo (sem contar os montantes emprestados e reembolsados no final, denominados “principais”) poderá aumentar de 36,6 mil milhões de dólares para 43,9 mil milhões de dólares. Destes 43,9 mil milhões, 12,2 mil milhões corresponderiam a sobretaxas [ 8 ].
Tabela 1: Estimativas de despesas acumuladas, pagamentos de juros e sobretaxas para o período 2023-2033, em milhões de dólares americanos
Fonte: Centro de Pesquisa Econômica e Política. Cálculos dos autores baseados nos relatórios dos serviços do FMI para os países em questão. DC. https://cepr.net/report/the-growing-burden-of-imf-surcharges-an-updated-estimate/
Nesta tabela baseada nos cálculos de Francisco Amsler e Michael Galant [ 9 ], vemos que os cinco países mais afetados pelas sobretaxas do FMI são Argentina, Ucrânia, Egito, Equador e Paquistão.
“Até 2025, a Argentina pagará em média mais de mil milhões de dólares por ano em sobretaxas, o equivalente a metade do orçamento de saúde da Argentina em 2022”
A Argentina, que emprestou uma soma colossal de 44 mil milhões de dólares ao FMI em 2018, teria de pagar cerca de 7,1 mil milhões de dólares em sobretaxas entre 2023 e 2033 (equivalente ao PIB anual do Togo [ 10 ]). Isto é absolutamente enorme e corresponde a 36,2% do custo total do empréstimo durante este período com o FMI (juros, multas por atraso, sobretaxas, etc., mais uma vez, o custo do empréstimo não inclui o montante inicialmente emprestado e reembolsado no final do ano). empréstimo). De agora até 2025, a Argentina pagará em média mais de mil milhões de dólares por ano em sobretaxas (equivalente a metade do orçamento de saúde da Argentina em 2022 [ 11 ]).
A Ucrânia, no meio da guerra desde a agressão da Rússia há dois anos, também é totalmente afectada pelas sobretaxas do FMI. Entre 2023 e 2033, a Ucrânia terá de pagar 3,8 mil milhões de dólares em sobretaxas (o equivalente ao orçamento anual da defesa ucraniano pouco antes do início da guerra [ 12 ] ou ao PIB anual de Andorra [ 13 ]). O FMI não tem misericórdia dos países em guerra.
Também não há piedade para com os países e populações mais afectados pelas alterações climáticas, embora não sejam responsáveis por elas. A população paquistanesa, vítima das terríveis inundações do verão de 2022, que aceleraram a crise da dívida que o país atravessa, também vê parte dos seus impostos sair nas sobretaxas impostas pelo FMI. Estas sobretaxas representam 43,2% dos custos de financiamento do Paquistão entre 2023 e 2033 e quase o dobro do orçamento anual dedicado à educação pelo governo paquistanês [ 14 ].
O Egipto, no meio de uma crise da dívida, não é excepção, com cerca de 1,3 mil milhões de dólares em sobretaxas a pagar ao longo dos próximos dez anos (o equivalente a 10 orçamentos anuais para a educação, de acordo com os padrões 2021/2022 [ 15 ] ).
A conclusão é muito clara: o FMI está a afundar cada vez mais países que têm a infelicidade de pedir demasiado dinheiro emprestado porque atravessam uma crise de dívida devido a conflitos armados, desastres climáticos ou outras causas pelas quais não são responsáveis.
Que países correm o risco de pagar sobretaxas ao FMI nos próximos meses ou anos?
Tabela 2: Países com riscos elevados ou moderados de pagar sobretaxas no futuro (países cujos créditos pendentes na conta geral do FMI excedem 100% da sua quota)
Fonte: Centro de Pesquisa Econômica e Política. Cálculos dos autores baseados nos relatórios dos serviços do FMI para os países em questão. DC. https://cepr.net/report/the-growing-burden-of-imf-surcharges-an-updated-estimate/
Tradução da tabela
Ativos de crédito da conta geral do FMI em 31 de março de 2023;
Risco alto: se o saldo credor for igual ou superior a 150% e inferior a 187,5% da parcela;
Risco moderado: se o saldo credor for igual ou superior a 100% e inferior a 150% da parcela.
Tabela: Centro de Pesquisa Econômica e Política.
Fonte: Cálculos dos autores com base em dados financeiros do FMI.
Segundo os cálculos de Francisco Amsler e Michael Galant [ 16 ], vários países correm riscos elevados de pagar sobretaxas ao FMI nos próximos meses. É o caso do Sri Lanka, cujos empréstimos do FMI representam 180% da sua quota, e que atravessa uma crise de dívida sem precedentes, juntamente com uma intervenção do Fundo Monetário Internacional que afecta gravemente a população. É também o caso do Senegal, Benim, Moldávia, Macedónia do Norte ou Marrocos, que acolheu as últimas reuniões anuais do FMI e do Banco Mundial . Tal como explicado acima, é lógico que cada vez mais países sejam afetados pelas sobretaxas do FMI porque a instituição emprestou muito desde a pandemia da Covid-19.
Esta tendência vai acentuar-se porque os países do Sul atravessam uma grave crise de dívida causada por uma série de choques externos : a pandemia de Covid-19, o aumento dos preços dos cereais causado pela agressão da Rússia à Ucrânia e muito agravado pela especulação , pelo aumento das taxas de juros por parte da Reserva Federal dos Estados Unidos (FED), do Banco Central Europeu e do Banco da Inglaterra…
O autor agradece a Christine Pagnoulle, Sylvie Cartaillac e Éric Toussaint pela releitura
Traduzido por Alberto Nadal Fernández
Notas:[ 1 ] As receitas do FMI também provêm dos juros pagos pelos países aos quais empresta.[ 2 ] As sobretaxas aplicam-se apenas a empréstimos concedidos a partir da conta geral do FMI e não a empréstimos concessionais (a taxas de juro mais baixas para países em dificuldade).[ 3 ] De 187,5% da cota.[ 4 ] O custo do empréstimo não inclui o principal (ou seja, o valor emprestado no início). Representa juros, sobretaxas, etc.[ 5 ] Daniel Munevar, “Um guia para sobretaxas do FMI”, Eurodad, 12/02/2021, https://www.eurodad.org/a_guide_to_imf_surcharges[ 6 ] Francisco Amsler, Michael Galant, “The Growing Burden of IMF Surcharges: An Updated Estimate”, Centro de Pesquisa Econômica e Política, 13/04/2023, https://cepr.net/report/the-growing-burden -de-sobretaxas-do-FMI-uma-estimativa-atualizada/[ 7 ] Relatório Anual do FMI 2023 em https://cdn.sanity.io/files/un6gmxxl/production/bc0ad861b9b838b3b2a9d469969f6dfad93bdb28.pdf[ 8 ] Assembleia Geral das Nações Unidas, “Sustentabilidade e desenvolvimento da dívida externa, Nota do Secretário-Geral”, 25 de julho de 2023 https://digitallibrary.un.org/record/4019357/files/A_78_229-ES.pdf? ln=en[ 9 ] Francisco Amsler, Michael Galant, op.cit[ 11 ] Administração Nacional – Ano de Execução 2022, «Classificação das despesas por finalidade e natureza económica», https://www.economia.gob.ar/onp/documentos/series/serie22.pdf[ 12 ] Julie Richard, « Guerra na Ucrânia: combien dépensent les États européens pour sua defesa? », La Croix, 27/02/2022, https://www.la-croix.com/Monde/Guerre-Ukraine-combien-depensent-Etats-europeens-pour-leur-defense-2022-02-27-1201202365[ 13 ] Banco Mundial op.cit.[ 14 ] Governo do Paquistão, Divisão de Finanças, “Orçamento Federal, 2021-2022 – Declaração Orçamentária Anual”, https://www.finance.gov.pk/budget/Budget_2021_22/1_ABS-English_2021_22.pdf[ 15 ] Ahmed Zikrallah, “Revisão e perspectivas do Orçamento Geral do Egito (2022-2025)”, Instituto Egípcio de Estudos, 24/01/2022, https://en.eipss-eg.org/review-and-outlook- do-egito-orçamento-geral-2022-2025/[ 16 ] Francisco Amsler, Michael Galant, op.cit.Maxime Perriot . CADTM Bélgica
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